Le financement peut traditionnellement être divisé en deux catégories principales; financement par emprunt ou par actions.

Le financement par emprunt implique l’emprunt auprès d’un prêteur d’un montant fixe, qui est généralement remboursable avec intérêts. Le financement par actions consiste à donner aux investisseurs des parts dans la société. Au cours des dernières années, le financement participatif est devenu une source de financement populaire pour les startups ou les «jeunes» entreprises, ce qui peut prendre plusieurs formes..

Chaque option de financement a ses avantages et ses inconvénients.

Dette

Le financement par emprunt peut être obtenu relativement rapidement et simplement. Si tout se passe bien, il vous suffira de rembourser le montant du prêt convenu, plus les intérêts. Un prêteur peut exiger une garantie de la société, souvent sous la forme d’actifs de valeur de la société (un bien en pleine propriété, par exemple). Il est important de faire les remboursements à temps. En cas de défaillance, le prêteur peut exiger le remboursement intégral et renforcer sa sécurité..

Le financement par emprunt peut être obtenu sous diverses formes, notamment des prêts à terme, des facilités de découvert et des facilités d’escompte de factures. Le taux d’intérêt appliqué et les conditions de remboursement diffèrent selon le type de financement de la dette et le fournisseur de la dette..

Équité

Le financement par actions est une option de financement attrayante pour les entreprises de technologie, car aucun intérêt n’est payable sur l’investissement et l’investissement lui-même n’a pas besoin d’être remboursé (sauf en cas de sortie). Cependant, cela implique de renoncer à une part de l'entreprise, ce qui signifiera moins de retour pour les propriétaires à la sortie et peut aussi signifier abandonner le contrôle de l'entreprise..

Une «société de capital investissement» investira généralement dans un secteur dans lequel elle possède des connaissances spécialisées. Ils ont généralement pour objectif de quitter l’entreprise dans les 3 à 5 ans, après avoir contribué à la croissance de l’entreprise en partageant le savoir-faire..

Des investisseurs individuels tels que des amis, des membres de la famille ou des "business angels" pourraient constituer le premier point de contact pour certaines entreprises du secteur des technologies (en particulier celles qui recherchent un financement initial)..

Ces investisseurs peuvent être en mesure de fournir un savoir-faire utile et d’établir des contacts avec l’entreprise, ou peuvent ne pas avoir de lien réel avec l’entreprise ou le secteur. En offrant des actions à de tels investisseurs, vous devez vous assurer de respecter la législation sur les services financiers visant à protéger les investisseurs. La violation de cette législation peut entraîner des sanctions pénales.

Financement participatif

Le financement participatif est essentiellement un financement entre pairs qui permet aux entreprises de présenter leur idée, leur produit ou leur entreprise sur le marché et à de nombreuses personnes (ou entités) d’y investir. Il existe quatre principaux types de financement participatif:

  • Dette - la société recevra des prêts à faible taux d'intérêt d'un certain nombre de personnes.
  • Capitaux propres - les investisseurs prennent de petites parts du capital de la société en contrepartie de leur investissement.
  • Basé sur les récompenses - la société donnera aux donateurs un article (essai gratuit, cadeau ou échantillon de produit) en échange de fonds donnés.
  • Don - les personnes intéressées par le produit ou le service peuvent investir sans attendre de retour (généralement en relation avec une entreprise sociale ou des projets caritatifs).

Bien que certaines des plateformes de financement participatif soient réglementées par la FCA, elles ne le sont pas toutes. La FCA est en train de mettre en œuvre une réglementation supplémentaire dans ce domaine, ce qui pourrait affecter la disponibilité des fonds.

Lors de l'examen du financement, il est important de prendre en compte les objectifs à court, moyen et long termes de l'entreprise et la manière dont le type de financement choisi maintenant peut avoir une incidence sur la flexibilité et le développement de l'entreprise à l'avenir..

  • Janine Esbrand est avocate adjointe au sein du service entreprises de Stevens & Bolton LLP.